서한

최근 5거래일 동안 3,945원에서 3,850원까지 완만한 하락세를 보이며 단기 조정 국면에 진입했습니다. 중장기적으로는 120일 이동평균선인 4,452원 아래에서 하향 추세가 지속되고 있어 전반적인 방향성은 약세입니다.

최근 거래량은 일평균 2만 주 내외로 매우 정체된 모습입니다. 거래량의 유의미한 증가 없이 가격이 밀리고 있어 시장의 관심도가 낮고 매수 심리가 위축된 상태로 해석됩니다.

5일, 20일, 60일 이동평균선이 모두 3,900원 부근에 밀집되어 단기 저항선을 형성하고 있습니다. RSI는 38.6으로 약세권에 머물고 있으며, OBV는 608,384로 20일 이동평균선(714,593)보다 낮게 형성되어 있어 가격 하락과 함께 자금이 이탈하는 괴리 현상이 관찰됩니다.

주요 지지선은 최근 최저점 및 볼린저 밴드 하단선이 위치한 3,800원~3,830원 구간입니다. 저항선은 단기 이평선 밀집 구간인 3,900원과 중장기 추세의 분기점이 되는 120일선 4,450원 부근으로 설정됩니다.

현재 뚜렷한 추세 반전 패턴은 나타나지 않고 있으며, 저평가 인식에 따른 하단 지지력을 테스트하며 횡보하는 박스권 양상을 보이고 있습니다.

BPS 27,140원과 EPS 1,470원으로 기초 재무 수치는 매우 견고합니다. 2026년 6월 30일 기준 영업활동현금흐름이 234.6억 원으로 양수 전환되며 이익의 질이 개선된 점이 긍정적입니다. 다만 ROE가 5.34%로 과거 2023년(11.65%) 대비 하락하여 수익성 성장세는 둔화된 상태입니다.

최근 10거래일 중 외국인이 지속적으로 매도세를 보이며 수급을 악화시키고 있으며, 이를 개인 투자자가 매수하며 대응하는 흐름입니다. 프로그램 매매 또한 순매도 우위를 보이고 있습니다. 신용잔고율은 0.16%로 낮은 수준을 유지하고 있어 신용 과열로 인한 급락 위험은 낮은 것으로 판단됩니다.

건설 섹터 내에서 PBR 0.14배, PER 2.62배를 기록하며 업종 평균(KRX 소형 TMI 기준 PBR 0.76배, PER 29.79배) 대비 극도로 저평가된 상태입니다. ROE 또한 업종 평균(2.55%)보다 높은 5.34%를 기록하며 상대적인 효율성은 유지하고 있습니다.