티디에스팜

464280

코스닥

당사는 설립 이후 경피 약물전달시스템(TDDS) 분야에서 카타플라스마와 플라스터 등 독자적인 제품을 개발·생산하며 국내 시장에서 선도적인 위치를 확보해 왔습니다. 주요 사업은 TDDS의 OEM·ODM 제조와 자체 개발한 점착 고분자 포뮬러·방출 기술을 기반으로 습포제, 첩부제, 핫멜트형 패치 등을 제공하며, 향후 치매·천식·니코틴·통증 등 전신작용 패치 제품을 확대할 계획입니다.

경피 약물전달시스템DDSTDDS카타플라스마(습포제)플라스타(첨부제)핫멜트형 제품전신작용 패치(치매천식니코틴통증)

QUANTYLAB VIEW

종목 분석

긍정

신뢰도 80%

티디에스팜은 강력한 펀더멘털과 극심한 저평가 매력을 동시에 가진 종목입니다. PBR이 1배 미만(0.73배)이며 ROE 10%를 유지하고 있어 하방 경직성이 매우 강할 것으로 판단됩니다. 비록 현재 기술적 추세가 하락세이고 기관 수급이 부족하여 단기적인 상승 촉매제는 부족하지만, 중장기 투자 관점에서는 현재의 가격대가 충분한 안전마진을 제공합니다. 수급 개선과 함께 TDDS 제품군 확대라는 성장 모멘텀이 가시화될 경우 밸류에이션 정상화에 따른 주가 상승이 기대되므로 '매수' 의견을 제시합니다.

2026.09.185,580원

상단 7,200하단 5,300

2026.06.172026.08.032026.09.18

DECISION FACTORS

판단을 만든 5가지 요인

100

가치

해당 요인의 상세 설명을 준비하고 있습니다.

실적

재무 건전성은 양호한 수준입니다. 2025년 기준 BPS는 8,090원으로 2020년(3,268원) 대비 지속적으로 성장하며 자본 축적이 이루어지고 있습니다. 현재 EPS는 808원, ROE는 10.03%를 기록하며 적정 수준의 수익성을 유지하고 있습니다. 특히 2023년 ROE가 22.73%까지 상승했던 점을 고려하면 이익 창출 능력이 검증된 기업입니다. 다만, 최근 이익 성장세가 둔화되며 ROE가 10% 수준으로 조정된 점은 확인이 필요합니다.

추세

최근 주가는 6,200원대에서 5,800원대까지 변동성을 보이며 하락하는 모습입니다. 단기적으로는 5일 이동평균선이 꺾이며 조정을 받고 있으나, 20일선(5,874원)과 60일선(5,871원)이 밀집한 구간에서 지지력을 테스트하고 있습니다. 장기적으로는 120일선(7,178원) 아래에 위치하여 전반적인 추세는 하향 안정화 단계에 있습니다. RSI는 46.28로 중립 수준이며, MACD는 시그널선보다 위에 위치하여 상승 모멘텀이 완전히 사라지지는 않았으나 기울기가 완만해지고 있습니다. 볼린저밴드 기준으로 현재가는 중심선(5,874원) 부근에 위치해 방향성을 탐색 중입니다. OBV는 257,063으로 최근 주가 하락과 함께 감소하고 있어, 가격과 거래량이 동행하며 매수 에너지가 일시적으로 약화된 상태입니다. 주요 지지선은 20일 및 60일 이동평균선이 겹치는 5,800원 초반대와 볼린저밴드 하단인 5,309원 부근으로 판단됩니다. 저항선은 최근 단기 고점인 6,200원대와 장기 이평선인 120일선 7,178원 부근에서 형성될 가능성이 높습니다.

수급

수급 측면에서는 기관의 매수세가 전무한 가운데, 외국인과 개인의 매매 공방이 치열합니다. 최근 9월 2일 기준 외국인은 매도세를 보였으며, 기관의 부재가 주가 탄력성을 저해하고 있습니다. 공매도 비율은 3.65%로 절대적인 수치는 낮으나 최근 소폭 상승하는 추세입니다. 신용잔고율은 1.63%로 낮은 수준을 유지하고 있어 과열에 따른 급락 위험은 적은 것으로 분석됩니다.

이슈

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실적