원익IPS
240810
코스닥당사는 반도체, 디스플레이 및 태양전지 제조용 핵심 장비를 생산·판매하는 기업으로, 주문자 생산방식의 특성을 지닌 장비사업을 영위하고 있습니다. 주요 제품은 Heater, Generator 등으로 구성되며, 고객 요구에 따라 사양이 변경되는 맞춤형 장비를 제공합니다.
AI FINANCIAL SUMMARY
재무제표 요약
1분기보고서 · 2026-03-31
재무 개요
원익IPS는 2023년 적자를 거친 뒤 2024년 소폭 흑자로 돌아섰고, 2025년에는 매출과 이익이 뚜렷하게 회복됐다. 2026년 1분기에도 전년 동기 대비 매출이 크게 늘며 흑자 흐름을 이어갔고, 자본 규모도 확대됐다. 다만 재고와 계약부채, 금융자산 관련 현금흐름 변동이 커 운전자본과 투자현금흐름의 변동성은 높은 편이다.
연간 실적 YoY
| 항목 | 2021(억원) | 2022(억원) | 2023(억원) | 2024(억원) | 2025(억원) |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 (억원) | 12,323 | 10,115▼17.9% | 6,903▼31.7% | 7,482▲8.4% | 9,098▲21.6% |
| 영업이익 (억원) | 1,641 | 976▼40.6% | – | – | – |
| 순이익 (억원) | 1,451 | 894▼38.4% | – | – | – |
| 영업이익률 | 13.3% | 9.6% | – | – | – |
| 순이익률 | 11.8% | 8.8% | – | – | – |
| 총자산 (억원) | 11,676 | 11,217 | 10,849 | 11,242 | 11,646 |
| 자기자본 (억원) | 8,010 | 8,697 | 8,667 | 8,875 | 9,700 |
| 영업현금흐름 (억원) | 1,373 | 280 | -123 | 783 | 1,566 |
분기·반기 실적 전년 동기 대비
| 항목 | 2025Q1(억원) | 2026Q1(억원) |
|---|---|---|
| 매출액 (억원) | 1,242 | 1,649▲32.8% |
| 영업이익 (억원) | – | – |
| 순이익 (억원) | – | – |
| 영업이익률 | – | – |
| 순이익률 | – | – |
| 총자산 (억원) | – | 12,619 |
| 자기자본 (억원) | – | 9,821 |
| 영업현금흐름 (억원) | – | – |
매출·영업이익 및 이익률 추이
매출액영업이익
영업이익률순이익률
자회사 분석
연결 자회사 주요 지표
| 구분 | 계정 | 금액 | 기준 |
|---|---|---|---|
| 비지배지분 (자본) | 비지배지분 | 0 억원 | 2026-03-31 1분기보고서 |
관계사 요약
연결 재무상태표에는 2023-12-31 사업보고서 기준 관계기업및공동기업투자가 0.0억원 반영되어 있으며, 이는 전체 관계기업·공동기업 합산 기준입니다. 관계기업및공동기업투자 계정은 2023-12-31 사업보고서 기준 0.0억원입니다.
계정별 합산 수치
| 구분 | 계정 | 금액 | 기준 |
|---|---|---|---|
| 장부가 | 관계기업및공동기업투자 | 76 억원 | 2023-12-31 사업보고서 |
핵심 인사이트
- 2025년 매출은 9,098억원으로 전년 대비 증가했고, 영업순손익 738억원과 순이익 840억원으로 실적이 뚜렷하게 개선됐다.
- 2026년 1분기 매출은 1,649억원으로 전년 동기 대비 32.7% 증가했고, 영업손익과 순손익이 모두 흑자 전환했다.
- 자본총계는 2024년 8,875억원에서 2026년 1분기 9,821억원으로 확대돼 재무완충력이 유지되고 있다.
- 2025년 영업활동현금흐름은 1,566억원으로 견조했지만, 투자활동현금흐름은 금융자산 취득과 처분 영향으로 크게 변동했다.
- 유동자산 7,951억원, 유동부채 2,736억원으로 단기 지급능력은 양호한 수준이다.
위험 요소
- 재고자산이 2025년 말 2,727억원에서 2026년 1분기 3,430억원으로 늘어 운전자본 부담이 커질 수 있다.
- 계약부채와 계약자산 변동이 커 수주·인도 타이밍에 따라 현금흐름이 흔들릴 가능성이 있다.
- 금융자산의 취득·처분 규모가 커 투자현금흐름 변동성이 높다.
2023년 적자 이후 2024년 소폭 흑자, 2025년에는 본격적인 실적 회복이 나타났다. 2026년 1분기에도 전년 동기 대비 매출과 이익이 함께 늘며 회복 흐름이 이어졌다.
2025년 영업활동현금흐름은 1,566억원으로 강했지만, 투자활동현금흐름은 금융자산 거래와 설비·무형자산 취득 영향으로 1,785억원 유출을 기록했다. 현금성자산은 2025년 말 1,073억원에서 2026년 1분기 1,529억원으로 늘어 유동성은 보강됐다.
2026년 1분기 기준 부채총계 2,798억원, 자본총계 9,821억원으로 레버리지는 과도하지 않다. 유동자산이 유동부채를 크게 상회하고 2025년 영업현금흐름도 양호해 전반적인 재무건전성은 우수한 편이다.
실적은 2024년 저점을 지나 2025년부터 의미 있게 회복됐고, 2026년 1분기에도 성장과 흑자 기조가 이어졌다. 다만 업황 민감도와 재고, 계약부채, 금융자산 관련 현금흐름 변동성이 남아 있어 이익의 지속성과 현금흐름의 안정성을 함께 확인할 필요가 있다. 종합적으로는 재무구조가 견고한 가운데 실적 회복 국면에 있는 종목으로 판단된다.