한국토지신탁

034830

코스피

당사는 1996년 설립된 부동산신탁회사로, 금융위원회 인가를 받아 부동산신탁업을 영위하고 있습니다. 주요 사업은 부동산을 신탁받아 개발, 관리, 처분 등 다양한 부동산 관련 서비스를 제공하는 것으로, 부동산 개발사업의 자금관리, 사업관리, 자산관리 및 리츠(REITs) 관련 자산관리 업무 등을 수행하고 있습니다.

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종목 분석

중립

신뢰도 85%

자산 가치(PBR 0.25)와 고배당(6%)이라는 강력한 안전마진을 보유하고 있으며 실적 또한 회복세에 있습니다. 하지만 기관과 외국인의 수급 이탈과 영업현금흐름의 불안정성, 그리고 부동산 업황의 불확실성이 주가의 발목을 잡고 있습니다. 중장기적으로는 저평가 매력이 높으나, 단기적으로는 수급 개선과 업황의 확실한 반등 신호가 확인될 때까지 중립적인 관점에서 접근하는 것이 적절합니다.

2026.09.181,168원

상단 1,650하단 950

2026.06.172026.08.032026.09.18

DECISION FACTORS

판단을 만든 5가지 요인

100

가치

해당 요인의 상세 설명을 준비하고 있습니다.

실적

BPS 4,754원 대비 주가가 매우 낮아 자산 가치는 충분합니다. 2026년 EPS가 299원으로 턴어라운드하며 수익성이 개선되고 있으나, 재무상태표상 부채비율은 약 86.5%(2026-06-30 기준)로 관리 가능한 수준입니다. 다만, 영업이익 발생에도 불구하고 영업활동현금흐름이 최근 분기 마이너스를 기록하는 등 이익과 현금흐름의 괴리가 존재합니다.

추세

현재 주가는 단기 및 중기 이동평균선이 밀집된 구간에서 횡보하고 있으며, 뚜렷한 상승 추세로의 전환은 아직 보이지 않는 박스권 흐름입니다. RSI 51.09로 과매수 또는 과매도 상태가 아닌 중립 구간에 있습니다. MACD는 신호선 아래에 위치하며 상승 동력이 약화된 모습이며, OBV(22,862,744)가 20일 평균 대비 낮아 가격 상승을 뒷받침할 거래량 에너지가 부족합니다. 주요 지지선은 60일 이동평균선이 위치한 1,140원 부근이며, 저항선은 120일 이동평균선 및 최근 고점인 1,280원~1,300원 구간으로 형성되어 있습니다.

수급

최근 외국인과 기관의 순매도가 지속되는 가운데 개인의 매수로 대응하는 전형적인 수급 약세 패턴입니다. 신용잔고율은 0.28% 수준으로 매우 낮아 반대매매 위험은 적으나, 프로그램 순매도가 이어지며 상단 저항을 형성하고 있습니다.

이슈

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실적