미래에셋증권
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코스피미래에셋증권은 글로벌 투자전문기업으로, 국내외 11개 지역에 진출하여 다양한 금융서비스를 제공하고 있습니다. 1997년 설립 이후 상장되었으며, 주요 사업은 해외사업, 투자은행, 트레이딩, 자산관리, 자기자본 투자 등 5개 부문으로 구성되어 있습니다.
AI FINANCIAL SUMMARY
재무제표 요약
1분기보고서 · 2026-03-31
재무 개요
매출과 순이익이 가파르게 성장하며 수익성이 뚜렷하게 개선되고 있는 추세입니다. 자산 규모를 공격적으로 확대하고 있으나, 높은 부채비율과 지속적인 영업현금흐름 순유출이라는 재무적 부담을 동시에 안고 있습니다.
연간 실적 YoY
| 항목 | 2023(억원) | 2024(억원) | 2025(억원) |
|---|---|---|---|
| 매출액 (억원) | 203,595 | 222,423▲9.2% | 292,830▲31.7% |
| 영업이익 (억원) | 5,210 | 11,881▲128.0% | 19,151▲61.2% |
| 순이익 (억원) | 3,379 | 9,255▲173.9% | 15,829▲71.0% |
| 영업이익률 | 2.6% | 5.3% | 6.5% |
| 순이익률 | 1.7% | 4.2% | 5.4% |
| 총자산 (억원) | 1,281,773 | 1,371,770 | 1,502,839 |
| 자기자본 (억원) | 112,389 | 122,637 | 134,782 |
| 영업현금흐름 (억원) | -40,776 | -102,503 | -68,610 |
분기·반기 실적 전년 동기 대비
| 항목 | 2025Q1(억원) | 2026Q1(억원) |
|---|---|---|
| 매출액 (억원) | 60,526 | 144,287▲138.4% |
| 영업이익 (억원) | – | 13,750 |
| 순이익 (억원) | 2,582 | 10,019▲288.0% |
| 영업이익률 | – | 9.5% |
| 순이익률 | 4.3% | 6.9% |
| 총자산 (억원) | – | 1,698,694 |
| 자기자본 (억원) | – | 143,495 |
| 영업현금흐름 (억원) | – | -41,658 |
매출·영업이익 및 이익률 추이
매출액영업이익
영업이익률순이익률
사업부문별 성과
금융상품 운용
당기손익-공정가치측정금융자산의 운용을 통해 대규모 수익을 창출하나, 평가손실에 따른 실적 변동성이 매우 큽니다.
이자 및 수수료 사업
상각후원가측정금융자산 기반의 이자수익과 수수료수익을 통해 안정적인 펀더멘탈 수익을 확보하고 있습니다.
자회사 분석
비지배지분을 보유한 종속기업들을 포함하는 연결 재무제표 구조이며, 이를 통해 글로벌 사업 확장 및 자산 운용 효율화를 꾀하고 있습니다.
연결 자회사 주요 지표
| 구분 | 계정 | 금액 | 기준 |
|---|---|---|---|
| 비지배지분 (자본) | 비지배지분 | 2,345 억원 | 2026-03-31 1분기보고서 |
| 비지배 귀속 순이익 | 비지배지분 | 134 억원 | 2025-12-31 사업보고서 |
핵심 인사이트
- 매출액과 순이익의 가파른 우상향 성장세 지속
- 영업이익률이 2023년 2.6%에서 2026년 1분기 9.5%까지 크게 개선
- 2026년 1분기 순이익이 전년 동기 대비 약 3.9배 폭증
- 당기손익-공정가치측정금융자산 규모의 지속적 확대
- 이자수익의 꾸준한 증가를 통한 기초 수익 체력 강화
위험 요소
- 영업활동현금흐름의 만성적인 마이너스 기록
- 금융상품 평가손익에 따른 순이익의 높은 변동성
- 자본 대비 매우 높은 부채 수준으로 인한 재무 레버리지 리스크
연간 매출과 이익이 매년 크게 성장하고 있으며, 특히 최근 분기 실적은 전년 동기 대비 폭발적인 성장세를 보이며 수익성 개선 속도가 빨라지고 있습니다.
영업활동을 통한 현금 유출이 지속되는 가운데, 이를 사채 발행 및 차입부채 증가 등 재무활동을 통해 충당하는 전형적인 확장기 금융사의 패턴을 보입니다.
자산 규모는 급격히 커지고 있으나 부채총계가 자본의 10배를 상회하는 매우 높은 부채비율을 기록하고 있어 재무 건전성 관리가 필요합니다.
외형 성장과 수익성 개선 지표는 매우 강력하여 매력적이나, 현금흐름의 불안정성과 과도한 부채 비율이 핵심 리스크입니다. 향후 자산 운용의 효율성을 높여 영업현금흐름을 개선하고 재무 구조를 안정화한다면 기업 가치의 재평가가 가능할 것입니다.