신세계
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코스피신세계는 백화점업, 도소매업, 부동산 및 자동차여객터미널업, 호텔업, 면세업 등 다양한 사업 부문을 영위하는 기업으로, 2015년 면세 전문 독립법인 설립 등 주요 연혁을 가지고 있습니다. 주요 사업은 백화점 운영, 패션·화장품·가구 등 도소매, 부동산 임대 및 터미널 운영, 호텔·리조트 운영, 면세점 사업 등으로 구성되어 있습니다.
AI FINANCIAL SUMMARY
재무제표 요약
1분기보고서 · 2026-03-31
재무 개요
신세계는 연결 기준 자산 15.99조원, 자본 6.79조원 규모의 대형 유통·소비재 기업으로, 2025년에는 매출이 늘었지만 순이익은 크게 둔화됐다. 다만 2026Q1에는 전년 동기 대비 매출, 영업이익, 순이익이 모두 큰 폭으로 개선돼 수익성 회복 신호가 확인된다. 영업현금흐름은 꾸준히 양호하지만 유동부채와 차입 부담이 커 단기 유동성 관리는 계속 중요하다.
연간 실적 YoY
| 항목 | 2021(억원) | 2022(억원) | 2023(억원) | 2024(억원) | 2025(억원) |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 (억원) | 63,164 | 78,128▲23.7% | 63,571▼18.6% | 65,704▲3.4% | 69,295▲5.5% |
| 영업이익 (억원) | 5,174 | 6,455▲24.7% | 6,398▼0.9% | 4,770▼25.4% | 4,800▲0.6% |
| 순이익 (억원) | 3,889 | 5,476▲40.8% | 3,120▼43.0% | 1,866▼40.2% | 646▼65.4% |
| 영업이익률 | 8.2% | 8.3% | 10.1% | 7.3% | 6.9% |
| 순이익률 | 6.2% | 7.0% | 4.9% | 2.8% | 0.9% |
| 총자산 (억원) | 136,445 | 143,484 | 147,520 | 150,718 | – |
| 자기자본 (억원) | 57,625 | 62,518 | 63,400 | 63,747 | 65,724 |
| 영업현금흐름 (억원) | 11,045 | 9,031 | 7,914 | 7,758 | 9,906 |
분기·반기 실적 전년 동기 대비
| 항목 | 2025Q1(억원) | 2026Q1(억원) |
|---|---|---|
| 매출액 (억원) | 16,658 | 18,471▲10.9% |
| 영업이익 (억원) | 1,323 | 1,978▲49.5% |
| 순이익 (억원) | 771 | 1,454▲88.5% |
| 영업이익률 | 7.9% | 10.7% |
| 순이익률 | 4.6% | 7.9% |
| 총자산 (억원) | – | – |
| 자기자본 (억원) | – | 67,935 |
| 영업현금흐름 (억원) | – | – |
매출·영업이익 및 이익률 추이
매출액영업이익
영업이익률순이익률
사업부문별 성과
연결 전체
제공된 공시 요약에는 사업부문별 매출과 이익 구분이 없어 세부 부문 성과를 직접 분해할 수 없다.
자회사 분석
비지배지분이 2025년 2.12조원, 2026Q1 2.10조원 수준으로 유의미해 자회사 지분을 외부주주와 상당 부분 공유하는 연결 구조다. 연결 순이익 배분에서도 비지배지분 귀속분이 꾸준히 발생해 지배기업 소유주 몫과의 차이가 크다.
연결 자회사 주요 지표
| 구분 | 계정 | 금액 | 기준 |
|---|---|---|---|
| 비지배지분 (자본) | 비지배지분 | 20,987 억원 | 2026-03-31 1분기보고서 |
관계사 요약
연결 재무상태표에는 관계기업및공동기업투자가 0.0억원 반영되어 있으며, 이는 전체 관계기업·공동기업 합산 기준입니다. 관계기업및공동기업투자 계정은 0.0억원입니다.
계정별 합산 수치
| 구분 | 계정 | 금액 | 기준 |
|---|---|---|---|
| 장부가 | 관계기업및공동기업투자 | 9,219 억원 | 2026-03-31 1분기보고서 |
핵심 인사이트
- 2026Q1 매출은 전년 동기 대비 10.9%, 영업이익은 49.5%, 순이익은 88.6% 증가해 실적 모멘텀이 개선됐다.
- 2025년 연간 매출은 전년 대비 5.5% 늘었지만 순이익은 65.4% 감소해 비영업손익과 비용 부담이 컸다.
- 2026Q1 영업이익률은 10.7%로, 2025년 연간 6.9%에서 크게 회복됐다.
- 영업현금흐름은 2025년 9,906억원으로 순이익 646억원을 크게 상회해 현금창출력은 양호하다.
- 관계기업및공동기업투자 잔액과 지분법 손실이 모두 존재해 비핵심 투자자산의 변동성이 실적에 일부 영향을 준다.
위험 요소
- 2025년 연간 순이익이 급감해 이익 변동성이 아직 높다.
- 유동자산 2.77조원 대비 유동부채 5.30조원으로 단기 유동성 여유가 크지 않다.
- 단기차입금과 리스부채, 상품권 관련 부채가 커서 차입구조 관리가 중요하다.
2024년에는 전년 대비 매출과 이익이 둔화됐지만, 2025년에는 매출이 회복되고 2026Q1에는 전년 동기 대비 매출과 이익이 모두 큰 폭으로 개선됐다. 다만 2025년 연간 순이익은 영업이익 대비 크게 약화돼 이익 체력은 아직 완전한 회복 단계라고 보기는 어렵다.
영업현금흐름은 2021년부터 2025년까지 모두 플러스였고, 2025년에도 9,906억원으로 견조했다. 다만 유형자산 취득과 투자부동산 취득이 계속돼 투자현금흐름은 구조적으로 유출이 이어지고 있다.
2026Q1 기준 자산 15.99조원, 자본 6.79조원으로 자본비율은 약 42.5% 수준이다. 다만 유동자산 2.77조원 대비 유동부채 5.30조원으로 단기 유동성은 빡빡하고, 차입금과 리스부채 비중이 높아 레버리지 관리가 핵심이다.
실적 회복 신호와 안정적인 영업현금흐름은 긍정적이며, 2026Q1에는 수익성 개선이 뚜렷하다. 반면 2025년 순이익 급감, 낮은 유동비율, 차입 부담은 밸류에이션과 리스크 측면에서 할인 요인이다. 중장기적으로는 이익 정상화가 확인될 때 더 매력적인 종목으로 볼 수 있다.