현대제철
004020
코스피AI FINANCIAL SUMMARY
재무제표 요약
1분기보고서 · 2026-03-31
재무 개요
2021년 이후 매출과 영업이익이 지속적으로 하락하며 수익성이 크게 악화된 상태입니다. 최근 분기인 2026년 1분기에는 영업이익이 전년 동기 대비 흑자전환에 성공했으나, 당기순손실이 지속되고 있어 완전한 실적 회복에는 시간이 필요해 보입니다.
연간 실적 YoY
| 항목 | 2021(억원) | 2022(억원) | 2023(억원) | 2024(억원) | 2025(억원) |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 (억원) | 228,499 | 273,406▲19.7% | 259,148▼5.2% | 232,261▼10.4% | 227,332▼2.1% |
| 영업이익 (억원) | 24,475 | 16,165▼34.0% | 7,983▼50.6% | 1,595▼80.0% | 2,192▲37.5% |
| 순이익 (억원) | – | 10,382 | 4,430▼57.3% | – | 14 |
| 영업이익률 | 10.7% | 5.9% | 3.1% | 0.7% | 1.0% |
| 순이익률 | – | 3.8% | 1.7% | – | 0.0% |
| 총자산 (억원) | 370,423 | 368,010 | 352,188 | 347,438 | 344,423 |
| 자기자본 (억원) | – | 191,285 | 194,960 | 193,336 | 198,402 |
| 영업현금흐름 (억원) | 20,029 | 21,796 | 19,484 | 17,771 | 20,533 |
분기·반기 실적 전년 동기 대비
| 항목 | 2025Q1(억원) | 2026Q1(억원) |
|---|---|---|
| 매출액 (억원) | 55,635 | 57,397▲3.2% |
| 영업이익 (억원) | -190 | 157흑전 |
| 순이익 (억원) | -544 | -393▲27.7% |
| 영업이익률 | -0.3% | 0.3% |
| 순이익률 | -1.0% | -0.7% |
| 총자산 (억원) | – | 350,356 |
| 자기자본 (억원) | – | 198,407 |
| 영업현금흐름 (억원) | – | – |
매출·영업이익 및 이익률 추이
매출액영업이익
영업이익률순이익률
사업부문별 성과
철강 사업
매출 규모는 유지되고 있으나, 원가 부담 증가 및 수요 위축으로 인해 영업이익률이 1% 내외로 급감하며 수익성이 악화되었습니다.
자회사 분석
비지배지분이 약 4,701억원 규모로 존재하는 연결 구조이며, 다양한 종속기업을 통해 사업을 영위하는 사업지주회사적 성격을 띱니다.
연결 자회사 주요 지표
| 구분 | 계정 | 금액 | 기준 |
|---|---|---|---|
| 비지배지분 (자본) | 비지배지분 | 4,701 억원 | 2026-03-31 1분기보고서 |
| 비지배 귀속 순이익 | 비지배지분 | 83 억원 | 2025-12-31 사업보고서 |
핵심 인사이트
- 2026년 1분기 영업이익 157억원을 기록하며 전년 동기 대비 흑자전환 성공
- 2021년 이후 연간 영업이익이 2.4조원에서 219억원 규모로 급격히 감소
- 당기순이익의 경우 영업이익 흑자에도 불구하고 금융비용 등으로 인해 적자 지속
- 영업활동 현금흐름(OCF)은 순이익 적자 상황에서도 20조원 수준의 자산 규모 대비 안정적으로 유지
- 자본 총계가 약 19.8조원으로 견조하게 유지되어 기초 재무 체력은 확보한 상태
위험 요소
- 영업이익률이 1% 미만으로 떨어지는 등 극심한 수익성 저하 상태
- 금융비용 부담으로 인해 영업 흑자가 당기순손실로 이어지는 구조
- 매출액의 완만한 하향 추세 및 업황 회복 지연 가능성
매출은 2022년 정점 이후 완만하게 감소하는 추세이며, 영업이익은 2021년 대비 매우 가파르게 하락하여 정체기에 진입했습니다.
순이익은 적자 기조이나 감가상각비 등 현금 유출 없는 비용의 영향으로 영업활동 현금흐름은 양호하게 유지되고 있습니다.
부채비율은 약 76.6%로 적정 수준이며 자본 규모가 커서 파산 위험은 낮으나, 낮은 수익성으로 인해 자본 효율성이 떨어져 있습니다.
최근 분기 영업이익 흑자전환은 긍정적이나, 구조적인 수익성 악화와 순손실 지속은 큰 부담입니다. 업황의 뚜렷한 회복 신호와 순이익 흑자 전환 여부를 확인한 후 접근하는 것이 바람직합니다.