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미 재무부, TGA 잔액 활용 국채 바이백 검토 속 기술주 약세

미 재무부가 TGA(재무부 일반계좌) 잔고를 장기 국채 재매입에 활용하는 방안을 검토함에 따라 국채 금리가 하락세를 보였습니다. 하지만 기술주는 매도세가 지속되며 전반적인 약세를 나타냈으며, 특히 대이란 경제 제재 발표와 더불어 투자 자금이 가상자산 시장으로 빠르게 이동하면서 시장 심리가 중립 수준으로 후퇴한 것으로 분석됩니다.

미국 국채 및 AI 관련 기업 회사채 공급 증가에 따른 장기 금리 상승 압력

미국 정부의 국가부채 증가와 빅테크 기업들의 AI 투자 목적 회사채 발행 급증으로 채권 공급이 늘어나며 장기 금리 상승을 유도하고 있습니다. 미 재무부가 시장 안정을 위해 국채 바이백 한도를 확대했으나, 막대한 부채 규모와 일본 등 주요 수요처의 수요 약화로 인해 금리 안정화 효과는 제한적일 것으로 전망됩니다.

미국 재무부, 장기국채 바이백 규모 확대 및 장기금리 상승 압력 지속

미국 재무부가 10년물 국채금리 급등에 대응하여 9월 9일부터 11월 4일까지 장기국채 바이백 규모를 2배 이상 확대하기로 결정했습니다. 하지만 단기채 발행 비중 증가와 정부의 이자 비용 부담 확대로 인해 장기금리의 상승 압력을 근본적으로 해결하기는 어려운 임시방편이라는 평가가 나옵니다. 이에 따라 장기금리 추이가 글로벌 금융시장의 변동성을 결정짓는 핵심 변수가 될 것으로 보입니다.

미국 국채 금리 상승, 인플레이션 및 재정적자 우려 지속

미국 재무부가 장기 국채 바이백과 단기채 발행을 통한 '트레저리 트위스트' 정책을 추진하겠다고 밝혔으나 미국 국채 금리는 오히려 상승했습니다. 인플레이션 우려와 재정적자 확대, AI 관련 투자 자금 수요 증가가 금리 상승을 압박하는 주요 요인으로 작용하고 있습니다. 이로 인해 금리 하락에 베팅했던 투자자들이 손실을 보는 상황이 발생하고 있습니다.

미국, 국채 바이백 규모 확대에도 국가부채 부담에 국채금리 상승

스콧 베선트 미국 재무장관이 장기 국채금리 안정을 위해 국채 바이백 규모를 건당 최소 40억 달러로 확대하고 추가적인 규모 확대 가능성을 시사했습니다. 하지만 40조 달러가 넘는 막대한 미국 국가부채 규모와 AI 산업 투자에 따른 자금 수요 등 구조적 요인이 함께 작용하며 미국채 금리는 결국 상승하며 마감했습니다.