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삼성에스디에스
018260
코스피당사는 IT서비스와 물류의 두 사업부문을 영위하고 있으며, IT서비스 부문에서는 클라우드, SI, ITO, AI 등 다양한 IT솔루션을 제공하고 있습니다. 물류 부문에서는 자체 개발한 IT기반 물류 플랫폼을 통해 글로벌 종합 물류 서비스를 제공하고 있습니다.
AI FINANCIAL SUMMARY
재무제표 요약
1분기보고서 · 2026-03-31
재무 개요
삼성에스디에스는 IT서비스 및 물류BPO를 주력으로 하는 삼성그룹 계열사로, 최근 2년간 매출은 정체 또는 소폭 감소세를 보이고 있습니다. 2026년 1분기 영업이익과 순이익이 전년 동기 대비 크게 감소하며 수익성 악화가 두드러집니다.
연간 실적 YoY
| 항목 | 2021(억원) | 2022(억원) | 2023(억원) | 2024(억원) | 2025(억원) |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 (억원) | 136,300 | 172,348▲26.4% | 132,768▼23.0% | 138,282▲4.2% | 139,299▲0.7% |
| 영업이익 (억원) | 8,081 | 9,161▲13.4% | 8,082▼11.8% | 9,111▲12.7% | 9,571▲5.0% |
| 순이익 (억원) | 6,334 | 11,300▲78.4% | 7,013▼37.9% | 7,895▲12.6% | 7,827▼0.9% |
| 영업이익률 | 5.9% | 5.3% | 6.1% | 6.6% | 6.9% |
| 순이익률 | 4.6% | 6.6% | 5.3% | 5.7% | 5.6% |
| 총자산 (억원) | 105,174 | 119,524 | 123,210 | 132,383 | 134,537 |
| 자기자본 (억원) | 74,437 | 84,670 | 89,756 | 97,055 | 102,629 |
| 영업현금흐름 (억원) | 9,802 | 12,898 | 14,608 | 12,380 | 12,033 |
분기·반기 실적 전년 동기 대비
| 항목 | 2025Q1(억원) | 2026Q1(억원) |
|---|---|---|
| 매출액 (억원) | 34,898 | 33,529▼3.9% |
| 영업이익 (억원) | 2,686 | 783▼70.8% |
| 순이익 (억원) | 2,177 | 918▼57.8% |
| 영업이익률 | 7.7% | 2.3% |
| 순이익률 | 6.2% | 2.7% |
| 총자산 (억원) | – | 136,966 |
| 자기자본 (억원) | – | 102,464 |
| 영업현금흐름 (억원) | – | – |
매출·영업이익 및 이익률 추이
매출액영업이익
영업이익률순이익률
사업부문별 성과
IT서비스
주력 사업으로 안정적인 매출을 기록하나, 최근 수익성은 다소 저하되었습니다.
물류BPO
매출 비중이 높으나, 마진율은 IT서비스 대비 낮은 편입니다.
자회사 분석
비지배지분이 3,000억원 내외로 존재하며, 일부 종속기업의 외부지분이 연결재무제표에 반영됩니다.
연결 자회사 주요 지표
| 구분 | 계정 | 금액 | 기준 |
|---|---|---|---|
| 비지배지분 (자본) | 비지배지분 | 3,267 억원 | 2026-03-31 1분기보고서 |
| 비지배 귀속 순이익 | 비지배지분 | 231 억원 | 2025-12-31 사업보고서 |
관계사 요약
관련 투자 성과는 연결 손익계산서의 지분법손익 0.0억원에 반영되며, 역시 전체 관계기업·공동기업 합산 기준입니다.
계정별 합산 수치
| 구분 | 계정 | 금액 | 기준 |
|---|---|---|---|
| 반영 손익 | 지분법손익 | 12 억원 | 2026-03-31 1분기보고서 |
핵심 인사이트
- 2026년 1분기 영업이익과 순이익이 전년 동기 대비 각각 70% 이상 급감
- 매출은 최근 3년간 정체 또는 소폭 감소세
- 현금성자산 및 단기금융상품 등 유동성 자산이 풍부
- 비지배지분이 3,000억원대 유지
- 관계기업 관련 손익 및 투자 규모는 전체 대비 미미
위험 요소
- 수익성 급락에 따른 이익 변동성 확대
- IT서비스 시장 경쟁 심화
- 물류BPO 부문의 저수익성 지속
재무 분석 코멘트
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2022년 일시적 매출 증가 이후 2023~2026년 매출은 정체 내지 소폭 감소, 2026년 1분기 이익은 전년 동기 대비 급감하여 성장세가 둔화되었습니다.
영업현금흐름은 연간 1조원 내외로 안정적이나, 투자활동현금흐름은 지속적 유출이 발생하고 있습니다.
부채비율이 낮고 유동성 자산이 풍부해 재무건전성은 매우 우수합니다.
재무구조는 매우 안정적이나, 최근 수익성 급락과 성장 정체가 투자 매력도를 저하시킵니다. IT서비스 경쟁 심화와 물류BPO 저수익성 개선 여부가 관건입니다. 단기적 관점에서는 실적 반등 확인이 필요합니다.