교보증권

최근 주가는 10,000원 초반대에서 횡보하는 모습을 보이고 있습니다. 단기적으로는 60일 이동평균선을 상향 돌파하며 하방 경직성을 확보하려 노력하고 있으나, 120일 이동평균선(약 11,400원) 아래에 위치하고 있어 중장기적으로는 여전히 하락 추세 내의 조정 국면에 머물러 있습니다.

최근 일평균 거래량이 5만 주 내외로 매우 낮은 수준입니다. 이는 시장의 관심도가 낮고 유동성이 부족한 상태임을 시사하며, 주가 상승을 위해서는 거래량 동반과 함께 강력한 모멘텀이 필요합니다.

이동평균선은 5일(10,134원)과 20일(10,156원)선이 밀집하며 방향성을 탐색 중입니다. RSI는 41.57로 중립 수준이며, MACD는 시그널선 아래에 위치해 하락 모멘텀이 완전히 해소되지 않았습니다. OBV는 3,456,707로 최근 소폭 상승 추세이나 주가 상승 폭이 제한적이어서 매집 효과보다는 단순 횡보 구간의 변동성으로 해석됩니다.

주요 지지선은 최근 최저점 부근인 9,900원 ~ 10,000원 가격대에서 형성되어 있으며, 저항선은 단기적으로 20일선인 10,156원과 중장기적으로 120일선인 11,400원 부근에서 강한 매물 저항이 예상됩니다.

특정한 추세 전환 패턴은 관찰되지 않으며, 전형적인 박스권 횡보 패턴을 보이고 있습니다. 거래량이 극도로 위축된 상태에서 가격이 좁은 범위 내에서 움직이고 있어 돌파 방향이 결정될 때까지 시간이 소요될 것으로 보입니다.

2026년 6월 30일 기준 자산총계는 약 18조 원으로 외형적 성장세를 유지하고 있으나, 수익성 지표인 ROE는 6.77%로 업종 평균(13.4%) 대비 현저히 낮아 자본 효율성이 떨어집니다. 특히 2026년 6월 기준 영업활동현금흐름이 -4,610억 원으로 큰 폭의 마이너스를 기록하고 있어, 당기순이익이 발생함에도 불구하고 실제 현금 유입은 원활하지 않은 이익의 질 저하 현상이 관찰됩니다.

최근 20거래일간 외국인이 지속적으로 매도세를 보이며 수급 악화를 주도하고 있으며, 특히 9월 4일에는 -30,374주의 순매도를 기록했습니다. 개인 투자자가 이를 받아내고 있는 형국입니다. 공매도 비율은 0.18%, 신용잔고율은 0.14% 수준으로 매우 낮아 과도한 빚투나 숏 포지션에 의한 변동성 위험은 낮습니다.

증권 섹터 내에서 PBR 0.54배로 업종 평균(0.89배)보다 매우 낮아 자산 가치 측면에서는 저평가 상태입니다. 또한 배당수익률 5.45%는 업종 평균(3.37%)을 상회하여 고배당주로서의 매력은 높으나, 낮은 ROE와 수익성 정체가 밸류에이션 할인의 주요 원인으로 작용하고 있습니다.