가격 동향
8월 초 고점(61,985원) 형성 이후 하락세를 보였으나, 9월 중순 61,460원 부근에서 저점을 형성하며 기술적 반등을 시도하는 국면입니다. 단기적으로는 하향 안정화 추세 속에 있으며, 중기적으로는 박스권 내 변동성이 제한적인 흐름을 보이고 있습니다.
KODEX 국고채3년
114260
ETFQUANTYLAB VIEW
ETF 분석
중립
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기술적으로는 하락 추세의 영향권에 있어 확실한 상승 전환을 확인하기 전까지는 조심스러운 접근이 필요합니다. 그러나 낮은 운용 보수와 우수한 유동성, 채권 자산 특유의 안정성을 고려할 때 중장기 투자 관점에서의 매력은 유지됩니다. 현재는 적극적인 매수보다는 가격 하단 지지력을 확인하며 분할 매수로 접근하거나, 기술적 반등 확인 후 진입하는 관망(Hold) 전략이 가장 적절합니다.
2026.09.2361,690원
상단 62,000하단 61,000
2026.06.222026.08.062026.09.23
거래량 분석
거래량은 평이한 수준을 유지하고 있으며, 급격한 매도세나 매수세의 유입 없이 안정적인 유동성을 보이고 있습니다. 채권형 ETF 특성상 대량 거래를 통한 추세 전환보다는 시장 금리 변화에 따른 완만한 수급 변화가 주를 이룹니다.
기술적 지표
현재가는 20일 이동평균선(61,713원)보다 낮은 위치에 있어 단기적 약세가 관찰되나, 60일 이동평균선(61,686원) 근처에서 지지를 확인하고 있습니다. MACD는 -43으로 신호선(-35)보다 아래에 위치하여 하방 압력이 남아있지만, RSI는 38로 과매도 구간에 근접하여 반등 가능성을 시사합니다. 볼린저밴드는 하단(61,428원)을 지지받고 중심선으로 복귀하려는 움직임을 보입니다.
지지·저항
주요 지지선은 최근 저점인 61,400원대이며, 이를 이탈할 경우 61,000원 부근까지 열려 있습니다. 주요 저항선은 61,750원과 8월의 고점대인 62,000원 부근에 형성되어 있습니다.
패턴 인식
하락 채널 내에서의 조정 패턴을 보이고 있으나, 최근 하단 지지선을 확인한 후 횡보 또는 완만한 반등을 시도하는 바닥 다지기 패턴이 관찰됩니다.
포트폴리오 분석
MKF 국고채 지수(총수익)를 추종하며 한국의 3년 만기 국채에 투자하는 안정적인 상품입니다. 삼성자산운용이 운용하며 0.15%의 낮은 총보수를 유지하고 있어 중장기 보유 시 비용 효율성이 매우 높습니다. 금리 하락 시 자산 가치가 상승하는 전형적인 채권형 구조를 가집니다.
수급 분석
시가총액 5,465억 원 규모로 유동성이 풍부하여 매매 편의성이 높습니다. 괴리율 및 NAV 관리가 안정적으로 이루어지고 있어 시장 가격과 실제 가치 간의 차이가 적습니다.
시장 포지셔닝
국내 채권 시장을 대표하는 안전자산 섹터에 포지셔닝하고 있습니다. 시장의 불확실성이 커지거나 금리 인하 기조가 뚜렷해질 경우 자산 배분 차원에서의 수요가 지속될 수 있는 섹터입니다.